Certified Business Angel

ISO-Zertifizierung für Business Angels

Der Certified Business Angel (CBA) ist die weltweit erste unabhängige, internationale Zertifizierung von einzelnen Business Angels.

Exzellente Business Angels sollten exzellente Angebote erhalten. Es gibt zwar viele Menschen, die sich selbst als Business Angels bezeichnen, aber nicht alle zeigen das gleiche Maß an Professionalität. Startups sind auf der Suche nach intelligentem Geld (“Smart Money”). Wie können sie wissen, wem sie vertrauen können? Und wie können potenzielle Co-Investoren das wissen?

Was ist der CBA?

Der Certified Business Angel (CBA) ist die weltweit erste unabhängige, internationale Zertifizierung von einzelnen Business Angels (ISO 17024). Er ist eine eingetragene Trademark und basiert auf der Überprüfung des Verständnisses eines/r Kandidaten/in für den standardisierten CBA Body of Knowledge (siehe unten).

Voraussetzungen für CBA Zertifizierung

Um für eine CBA-Zertifizierung in Frage zu kommen, ist es notwendig, unser CBA Trainingsprogram als Vorbereitung zu absolvieren ODER mindestens einen dokumentierten, erfolgreichen Exit vorzuweisen. Nach dem bestandenen Kurs können Sie sich für die CBA-Zertifizierung bei unserem unabhängigen ISO-zertifizierten Prüfungspartner anmelden.

Format

Kandidat/inn/en, die eine schriftliche und eine mündliche Prüfung positiv bestanden haben, erhalten das Recht, den CBA Titel zu führen. Als CBA (Certified Business Angel) wird von Ihnen erwartet, dass Sie sich an den CBA Code of Ethics halten. Außerdem erhalten sie eine Mitgliedschaft im exklusiven Alumni-Club.

Was bedeutet CBA?

Ist die weltweit erste Zertifizierung für individuelle Business Angels (ISO 17024)
Folgt dem allgemeinen CBA Body of Knowledge
Zertifiziert durch ISO-akkreditierte incite Academy

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Qualitätssiegel

Ein CBA (Certified Business Angel) zu sein, ist ein international anerkanntes Signal für Qualität und Seriosität. CBAs profitieren von einem besseren Deal Flow, besseren Verhandlungspositionen, internationalen Kontakten zu ebenso professionellen Engeln und Weiterbildungsangeboten, die sich mit gemeinsamen Herausforderungen befassen.

Einzelheiten zu den Zulassungsvoraussetzungen und zum Verfahren finden Sie auf der Website der Zertifizierungsinstitution.

Wie wird man Lizenznehmer/in?

Wenn Sie Lizenznehmer/in des BAI werden und unser Programm in Ihrem Land anbieten möchten, müssen Sie bei uns den Train-the-Trainer Kurs absolvieren. In diesem Kurs erhalten Sie alle Kenntnisse, die Sie benötigen, um das CBA-Programm in Ihrem Land zu verkaufen und fundiertes Wissen über Angel Investing.

Das Business Angel Institute unterstützt Sie gerne dabei das CBA-Programm in Ihrem Land zu etablieren.

Für detailliertere Informationen schreiben Sie bitte eine E-Mail an unseren Generalsekretär, Herrn Berthold Baurek-Karlic: board@businessangelinstitute.org.

Body of Knowledge

Allgemeine Herangehensweise

Angel Business
- Charakteristikum von Startups
- Charakteristikum von Angels
- Beziehung zwischen Business Angels und Unternehmern
Arten von Investments
- Dirketes Investment
- Co-Investment
- Club Investment
Investmentprozess
- Zeitplan und Meilensteine
- Strategische Analyse
- Investmentkriterien
- Unternehmensentwicklung
- Folgeinvestment / Beteiligungsverkauf

Dealflow

Ökosystem
- Wichtige Player
- Netzwerk
- Events
- Investoren-Clubs
Wissensquellen
- Informationquellen
- Quellen für Innovation
- Trends aufspüren, folgen und verstehen

Dealscreening

Investmentstrategie
- Fokus
  - Industrien / Themen
  - Größe des Deals
- Standardisierte Screening Prozess
Schlüsselfragen
- Fit mt Investoren
- Team
- Überlegenes Produkt
- Klarer Bedarf in einem großen Markt
- Ist angefragtes Kapital ausreichend?
- Überzeugende Geschäftsmöglichkeit
- Aktraktivität des Investments
Korrektes Ablehnen einer Anfrage

Due Diligence

Richtiges Timing
Due Diligence Prozess
Unterschiedliche Rollen von Investoren
Geschäftsplan
Fokus
- Team
- Industrie
- Wachstumspotenzial
Detaillierte Due Diligence
- Hintergrund
- Personen
- Markt
  - Vergleich von Unternehmen und Geschäftsfälle
  - Marktrisiko
- Produkt und Technologie
  - USP
  - Entwicklungsrisiko
- Geistiges Eigentum
  - Ehemalige Mitarbeiter
  - Analyse-Methoden von Urheberrechten
- Marketing and Verkauf
- Mitbewerb
  - Arten von Wettbewerb
    - Direkter Wettbewerb
    - Substitutionswettbewerb
    - Preiswettbewerb
  - Erwartete Reaktionen
  - Konkurrenzrisiko
- Finanzen
- Sonstige rechtliche Betrachtungen
Die richtigen Fragen stellen
Entwicklung einer Standard Due Diligence für die Frühphase

Valuation

Early-stage valuation basics
- Qualitative versus quantitative
- Rate of Return
- Pre-money and post-money
- Multiples
- Deal terms influencing the valuation
  - Milestones
  - Ratchets
  - Liquidation preferences
  - Converstibles
  - Options
  - Loans
- Dilution
- Market fundamentals
Differences between sectors
- Expectations in ICT, life sciences etc.
- Development stages of sectors
Effects of later stages
- Effects of specific further rounds
- Effects of general later stage trends on angel rounds
Pre-revenue valuation methods
- Benchmarking
- Replacement method
- Modified Berkus method
- Rule of thirds
- Standard value
- IPR valuation
  - IPR piracy
  - IPR erosion
  - IPR dilution
- Value later
Pre-money myth

Additional capital

Syndication
- Syndication process
- Due diligence for syndication
Sidecar funds (pre-committed capital pools)
- Size
- Advantages
- Cautions

Negotiation

Negotiation fundamentals
- Separating people and deal terms
- Focusing on interests rather than positions
- Inventing options for mutual gain
- Using objective criteria and fair procedures
Negotiation strategy
Negotiation tactics
Negotiating specific deal terms
- Deal structure
- Amount of money invested
- Valuation
- Use of proceeds
- Takedowns
- Dividends
- Conversion features
- Stock option plan
- Vesting
- Right of first refusal
- Voting and veto rights
- Redemption
- Liquidation preference
- Anti-dilution
- Redemption
- Board seats
- Information rights
- Closing conditions
- Closing date
- Expenses

Typical documents

Accredited investor declaration
Term sheet
- Term sheet usage
- Term sheet content
  - Basic information
  - Proposed investment details
  - Type of security
  - Deal terms
- Key terms
Shareholder agreement
Subscription agreement
Stock options agreement
Voting trust

Helping portfolio companies

Roles
- Board member
- Networker
- Advisor
- Coach
- Operational
Background knowledge
- External awareness
  - Political factors
  - Economic Factors
  - Social factors
  - Technological factors
  - Legal factors
  - Environmental factors
- General business
  - Business structures
  - Business processes
  - Functional disciplines
  - Management
- Startup teams
  - Building
  - Reinforcing
  - Managing
Company focus
- Operations
- Agenda
- Drivers
- Strategic fit
- Commercial benefits

Later rounds of investment

Shifts in expectations
Dilution
Angel protection
Successful follow-ons
IPOs
Alternative sources

Exits

Types of exits
Dealing with losses
- Understanding
- Respecting
- Letting go

𝗙𝗢𝗟𝗚𝗘 𝗨𝗡𝗦 𝗔𝗨𝗙 𝗦𝗢𝗖𝗜𝗔𝗟 𝗠𝗘𝗗𝗜𝗔: